Ketika bisnis mengejar kapitalisasi pendapatan, apa yang mereka lakukan adalah konversi dari laba ditahan bisnis menjadi ekuitas. Proses ini mengeluarkan saham bonus atau dividen saham kepada pemegang saham yang ada. Setiap pemegang saham akan menerima persentase proporsional dari keuntungan sehubungan dengan jumlah saham yang dimilikinya di perusahaan.
Jika Anda memiliki 1% saham di Ford Corporation, misalnya, Anda akan menerima 1% saham kapitalisasi pendapatan.
Namun, perusahaan tidak diharuskan membayar kapitalisasi pemegang saham jika ingin menginvestasikan kembali dana tersebut di perusahaan. Dimungkinkan juga untuk menghasilkan keuntungan untuk menyalurkan pertumbuhan internal sementara pemegang saham terus mempertahankan saham mereka pada harga perdagangan mereka saat ini.
Ada keuntungan dan kerugian tertentu yang perlu dipertimbangkan ketika menarik modal dari keuntungan. Ini adalah poin-poin penting untuk dipertimbangkan.
Daftar manfaat modal yang diperoleh dari pendapatan
1. Ini adalah tanda operasi terus menerus.
Investor mencari tanda-tanda stabilitas ketika mereka berinvestasi di sebuah perusahaan. Jika kebijakan perusahaan adalah mengubah laba menjadi modal dan kemudian menyalurkan modal tersebut kepada pemegang saham, maka risiko bagi investor menjadi lebih kecil. Bahkan jika harga saham tidak naik atau turun secara substansial, dividen yang dibayarkan akan membantu menciptakan aliran pendapatan bagi investor. Itu memungkinkan mereka untuk membuat portofolio mereka sendiri, yang dapat digunakan untuk membeli lebih banyak saham.
2. Menstabilkan nilai pasar perusahaan.
Ketika perusahaan memiliki sejarah mengambil modal dari pendapatan, nilai pasar mereka cenderung lebih stabil daripada perusahaan yang tidak memiliki proses ini sebagai bagian dari kebijakan bisnis mereka. Meskipun itu berarti investor tidak akan melihat perubahan besar dalam harga saham setiap hari, itu juga berarti ada kepercayaan pada bagaimana kinerja perusahaan di setiap evaluasi triwulanan.
3. Memberikan kepercayaan kepada investor.
Perusahaan yang meningkatkan modal dari pendapatan sangat cocok untuk investor jangka panjang karena tersedia tingkat kepastian yang lebih tinggi. Periode pembayaran dividen yang lama kepada pemegang saham memungkinkan investor untuk perlahan-lahan membangun kekayaan mereka dari waktu ke waktu dengan risiko kerugian yang minimal. Potensi keuntungan juga ada, hanya pada tingkat yang lebih rendah dibandingkan dengan saham berkapitalisasi kecil yang mungkin tidak menawarkan dividen.
4. Ini adalah pilihan yang cocok untuk investasi institusional.
Banyak institusi mempertahankan anggaran atau ekspektasi pertumbuhan mereka dengan melakukan investasi mereka sendiri di perusahaan lain. Berkshire Hathaway adalah contoh yang sangat baik dari investasi institusional skala besar. Bagi perusahaan untuk mengalami investasi institusional, harus ada rekam jejak yang terbukti dari dividen stabil yang tersedia dengan secara konsisten mengeluarkan modal dari pendapatan. Semua investasi membawa beberapa tingkat risiko. Proses ini dimaksudkan untuk membatasi risiko tersebut.
5. Meningkatkan profil kredit perusahaan.
Mengambil modal dari keuntungan merupakan indikasi bahwa perusahaan sedang berusaha untuk tumbuh. Ini menunjukkan bahwa keuntungan dapat ditemukan dalam operasi perusahaan. Ini juga merupakan indikasi bahwa perusahaan tidak ingin menambah hutang. Itulah sebabnya profil kredit bisnis dapat ditingkatkan melalui proses ini, yang pada akhirnya memudahkan untuk mencari pembiayaan jika diperlukan karena alasan apa pun.
6. Menstabilkan perekonomian nasional.
Mengambil modal dari keuntungan membantu menstabilkan ekonomi nasional karena Anda berkontribusi pada upah dan produktivitas dalam industri Anda. Upah juga memungkinkan orang untuk menyumbangkan daya beli bagi perekonomian, yang juga mendorong pertumbuhan di bidang lain.
7. Ciptakan kesuksesan jangka panjang.
Meskipun perusahaan yang meningkatkan modal dari pendapatan cenderung tumbuh lebih lambat daripada perusahaan lain, pengembalian yang mereka tawarkan cenderung sebanding dengan pasar secara keseluruhan selama periode waktu yang lama. Pada saat yang sama, mereka menawarkan potensi pembayaran real-time melalui struktur dividen, memungkinkan investor untuk terus memasukkan lebih banyak uang ke dalam portofolio mereka daripada menunggu penjualan besar untuk sesuatu terjadi.
8. Ciptakan peluang yang diuntungkan pajak.
Mengambil modal dari pendapatan berarti bahwa pendapatan umumnya dikenakan pajak dengan tarif yang lebih rendah di Amerika Serikat. Hal ini terutama berlaku untuk investor. Bahkan dalam kurung pajak tertinggi untuk pendapatan, dividen hanya dikenakan pajak sebesar 15%, sedangkan pendapatan yang diperoleh dapat dikenakan pajak sebesar 35%. Dalam kurung pajak yang lebih rendah, tidak ada pajak penghasilan yang dapat dikenakan atas dividen yang diterima dari peluang investasi.
Daftar kerugian modal yang berasal dari pendapatan
1. Membatasi efisiensi bisnis.
Menahan modal dari pendapatan masuk akal ketika pendapatan tumbuh pada tingkat yang lebih tinggi daripada tingkat bunga yang berlaku. Sejak tahun 2000, suku bunga sangat rendah di Amerika Serikat. Beberapa suku bunga telah di bawah 1% untuk produk pinjaman. Pada tahun rata-rata, rata-rata perusahaan akan memperoleh sekitar 9% dari investasinya. Lebih masuk akal bagi bisnis untuk mengakses produk pinjaman, menggunakan pengembalian yang lebih tinggi untuk operasi, dan kemudian mengembangkan bisnis.
2. Batasi kesempatan untuk berkembang.
Perusahaan yang tumbuh dengan mengambil modal dari keuntungan cenderung tumbuh lebih lambat daripada perusahaan yang mau meminjam. Meskipun menghindari hutang berkontribusi pada laba yang lebih sehat untuk bisnis, itu juga berarti bahwa uang mungkin tidak tersedia untuk peluang pertumbuhan tertentu saat muncul.
3. Dapat membatasi daya tarik investasi.
Ada dua masalah khusus yang perlu dipertimbangkan di sini. Jika sebuah perusahaan mempertahankan keuntungannya dan tidak mendistribusikannya, bahkan perusahaan yang menguntungkan menjadi kurang menarik bagi calon investor karena mereka membawa lebih banyak risiko. Untuk perusahaan yang murah hati dengan dividennya, masih ada sedikit daya tarik bagi beberapa investor karena peluang pertumbuhan nilai saham yang terbatas dibandingkan dengan beberapa saham berkapitalisasi kecil.
4. Anda dapat membatasi diversifikasi.
Banyak perusahaan yang berada dalam posisi untuk meningkatkan modal dari pendapatan mereka berada di sektor teknologi, sektor utilitas, atau sektor industri yang lebih tua. Ini membatasi peluang diversifikasi bagi investor, karena semua perusahaan cenderung beroperasi di bawah kondisi pasar yang sama. Itu berarti investor yang fokus pada perusahaan yang meningkatkan modal hanya dari pendapatan berada pada risiko lebih tinggi kehilangan investasi mereka.
Keuntungan dan kerugian modal dari pendapatan ini menunjukkan bahwa mengubah modal dari pendapatan adalah cara yang sehat untuk melakukan bisnis. Batasi utang, berikan pertumbuhan, dan dorong investor untuk berpartisipasi. Ini juga dapat menghambat peluang pertumbuhan tertentu dan membuat bisnis tampak kurang menarik bagi beberapa investor.Kategori:
