Obligasi korporasi adalah metode mengumpulkan uang dari investor. Sebagian besar perusahaan menerbitkan obligasi korporasi sebagai cara untuk membiayai kegiatan bisnis mereka. Sebagai imbalan atas investasi, organisasi yang menerbitkan obligasi setuju untuk melakukan pembayaran bunga secara berkala atas jumlah yang diinvestasikan. Kemudian, pada tanggal jatuh tempo obligasi, jumlah pokok yang diinvestasikan dalam obligasi korporasi dilunasi.
Obligasi korporasi adalah salah satu dari banyak pilihan investasi yang tersedia saat ini. Mereka umumnya merupakan pilihan konservatif untuk portofolio, karena tingkat bunga umumnya ditetapkan pada pokok investasi selama masa obligasi. Dibandingkan dengan obligasi pemerintah, uang tunai, atau deposito di bank, imbal hasil obligasi korporasi biasanya lebih tinggi.
Pada saat yang sama, obligasi korporasi biasanya merupakan investasi yang lebih konservatif daripada saham yang dapat diterbitkan oleh perusahaan yang sama.
Daftar keuntungan obligasi korporasi
1. Pembayaran obligasi korporasi terstruktur.
Obligasi korporasi menawarkan rencana kompensasi terstruktur bagi investor, yang menyediakan sumber pendapatan yang dapat diandalkan. Meskipun pengembalian obligasi korporasi mungkin tidak selalu kompetitif dengan pengembalian saham atau reksa dana, ada jadwal pendapatan yang dapat diandalkan untuk diandalkan, yang kemudian dapat digunakan untuk melakukan investasi di masa depan. Dengan mengandalkan pembayaran atau dividen untuk pendapatan ini, ada lebih sedikit jaminan.
2. Pemegang obligasi diklasifikasikan sebagai kreditur dan memiliki subordinasi yang lebih tinggi.
Pemegang saham mungkin tidak dapat mengklaim investasi mereka jika bisnis tutup atau bangkrut. Obligasi korporasi diklasifikasikan sebagai utang, yang memberikan status kreditur pemegang obligasi. Mereka sering peringkat lebih tinggi dari kreditur lain ketika aset didistribusikan selama proses kebangkrutan. Dalam situasi seperti itu, pemegang obligasi mungkin tidak mendapat untung, meskipun ia memiliki peluang yang lebih baik untuk mendapatkan kembali sebagian dari investasi awalnya.
3. Struktur harga obligasi korporasi konsisten.
Anda dapat membeli obligasi korporasi melalui penawaran umum atau bursa saham. Ini dikenal sebagai pasar primer dan pasar obligasi sekunder, masing-masing. Anda masih akan menerima prospek ketika Anda membeli obligasi korporasi secara pribadi dan meminta pembelian langsung. Banyak dari obligasi ini, termasuk obligasi swasta, dapat dijual di bursa efek setelah diterbitkan. Ada lebih sedikit fluktuasi dalam struktur harga, yang membantu menstabilkan portofolio.
4. Beberapa obligasi korporasi dapat dikonversi menjadi saham.
Sebagai cara untuk membayar investor yang membeli obligasi korporasi, beberapa perusahaan mungkin menawarkan saham alih-alih pembayaran tunai. Ini bisa menjadi bagian dari kesepakatan awal selama investasi. Ini mungkin juga merupakan opsi yang diizinkan sebagai cara untuk meningkatkan likuiditas kas perusahaan yang mungkin mencoba merestrukturisasi utangnya. Ketika ini terjadi, saham dapat dijual di pasar sekunder dengan lebih mudah dan pada nilai saham saat ini. Dalam situasi yang tepat, investor bisa mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi dari opsi ini.
5. Imbal hasil obligasi korporasi umumnya lebih baik dibandingkan obligasi lainnya.
Ada beberapa jenis obligasi yang tersedia bagi investor untuk dipertimbangkan. Obligasi korporasi cenderung memberikan pengembalian yang lebih baik karena mereka menghadirkan lebih banyak risiko daripada jenis obligasi lainnya. Membeli Obligasi Negara atau Pemerintah yang memiliki agunan tertentu memberikan kesempatan yang lebih baik untuk mendapatkan pengembalian dana penuh selama masa manfaatnya. Itulah sebabnya obligasi korporasi seringkali menjadi satu-satunya pilihan yang tersedia bagi investor yang mencari peluang penjualan kembali potensial di pasar sekunder. Pada tahun 2015, obligasi pemerintah yang didukung oleh Jerman memiliki tingkat bunga -0,05%. Obligasi korporasi dengan jangka waktu 7-10 tahun memiliki imbal hasil lebih dari 3% pada saat yang bersamaan.
6. Ada beberapa struktur obligasi korporasi yang perlu dipertimbangkan.
Saat ini, ada beberapa jenis obligasi korporasi yang tersedia di pasar primer dan sekunder. Beberapa obligasi memiliki jatuh tempo 5 tahun atau kurang. Yang lain bisa matang pada usia 12 tahun atau lebih. Beberapa obligasi jangka panjang dapat memiliki tanggal jatuh tempo 20 atau 30 tahun. Ada tingkat kupon tetap yang membayar tingkat bunga yang sama, biasanya setiap tahun, tetapi beberapa mungkin menawarkan pembayaran dua kali setahun. Kupon terhuyung memungkinkan tingkat bunga berubah pada waktu yang telah ditentukan.
7. Anda memiliki sumber pendapatan yang dapat diprediksi.
Sebagian besar obligasi korporasi menawarkan jadwal pembayaran yang dapat diprediksi, memungkinkan Anda untuk merencanakan pembayaran yang akan diterima. Produk investasi, seperti dana obligasi, mungkin menawarkan pembayaran lebih sering, meskipun pembayarannya juga lebih tidak terduga. Jika portofolio Anda membutuhkan kekhususan dengan pembayaran pendapatan yang Anda terima, obligasi korporasi adalah kombinasi yang baik dari risiko dan penghargaan untuk meningkatkan kekayaan dari waktu ke waktu.
Daftar Kekurangan Obligasi Korporasi
1. Obligasi korporasi jarang memberikan pertumbuhan modal.
Obligasi tidak dirancang untuk meningkatkan nilai selama mereka dipegang. Meskipun beberapa mungkin meningkat nilainya (atau menurun) di pasar terbuka karena perubahan kondisi ekonomi, tujuan obligasi adalah untuk menyediakan pembayaran bunga terstruktur sambil mengembalikan pokok kepada investor dari waktu ke waktu.
2. Obligasi bisa gagal bayar.
Hanya karena ada lebih sedikit risiko dengan obligasi korporasi tidak berarti tidak ada risiko. Korporasi terkadang dapat gagal bayar obligasi mereka karena mereka tidak lagi memiliki kemampuan untuk membayar tagihan mereka. Ketika ini terjadi, mungkin ada beberapa pilihan bagi pemegang obligasi untuk menutup modal awalnya. Berbeda dengan bentuk utang lain yang timbul, prospektus menggambarkan potensi risiko investasi bagi setiap investor. Jika bisnis tutup, akan sulit untuk mendapatkan dana kembali.
3. Ini adalah sumber keuangan yang sulit untuk dijual.
Meskipun obligasi korporasi dapat dijual kembali kepada orang lain, kondisi ekonomi harus mendekati sempurna agar hal itu terjadi pada investor. Ini karena investor lain ingin mendapat untung dari investasinya, yang berarti investor awal harus menanggung kerugian atas transaksi tersebut. Satu-satunya cara bagi investor awal untuk mendapat untung, selain menawarkan diskon pada penjualan, adalah dengan menaikkan suku bunga obligasi agar hal itu terjadi.
4. Pasar sekunder memiliki pembeli yang lebih sedikit daripada pasar primer.
Karena struktur pembayaran obligasi korporasi, mungkin tidak ada pembeli di pasar sekunder untuk beberapa obligasi. Jika seorang investor ingin menambahkan obligasi ini ke portofolionya, dia hampir dipaksa untuk melihat pasar perdana, meninjau setiap prospek, dan membuat pilihan terbaik di antara opsi yang tersedia. Proses itu membutuhkan komitmen waktu yang mungkin tidak dimiliki beberapa investor.
5. Didasarkan pada stabilitas tingkat bunga untuk memperoleh profitabilitas.
Obligasi korporasi didasarkan pada suku bunga saat ini yang tersedia di pasar Anda. Jika tingkat bunga adalah 1%, itu akan tetap pada persentase itu selama umur obligasi. Jika suku bunga naik selama periode pembayaran obligasi, pendapatan yang tersedia bagi investor menurun. Dalam beberapa situasi, perubahan suku bunga bisa cukup dramatis untuk menghapus pengembalian obligasi korporasi, memaksa investor untuk mempertahankan suatu produk sampai mencapai akhir masa manfaatnya.
6. Diperlukan investasi yang lebih tinggi untuk membeli obligasi korporasi.
Jumlah pembelian minimum untuk obligasi korporasi tergantung pada penerbitnya. Meskipun beberapa obligasi korporasi dapat diterbitkan hanya dengan $1.000, beberapa obligasi korporasi mungkin memiliki persyaratan pembelian minimum $25.000 atau lebih. Minimum investasi tersebut tidak berlaku untuk saham, di mana seseorang dapat membeli satu saham dengan harga pasar jika diinginkan. Struktur itu memberi beberapa investor tingkat bawah lebih sedikit peluang untuk terlibat dalam prosesor ini.
7. Obligasi mengharuskan Anda untuk meningkatkan skala portofolio Anda.
Agar obligasi korporasi menjadi sumber pendapatan yang efektif, Anda harus melakukan lebih dari sekadar mengelola risiko setiap investasi. Anda juga harus mengukur portofolio Anda untuk memiliki obligasi yang berbeda dengan tanggal jatuh tempo yang berbeda. Kemudian, Anda perlu mencatat setiap cek bunga ketika tiba, menangani situasi di mana perusahaan meminta obligasi, dan potensi komplikasi pajak yang terjadi dengan setiap tindakan.
8. Pembayaran bonus jarang terjadi.
Kebanyakan obligasi korporasi hanya akan membayar setahun sekali. Jika seorang investor melihat ke dalam dana obligasi, ada kemungkinan besar bahwa pembayaran bulanan akan diterima sebagai gantinya. Bahkan saham dengan dividen tinggi kemungkinan akan menawarkan 4 pembayaran per tahun, bukan hanya satu. Bagi investor yang membutuhkan deposito sering untuk mengurus pengeluaran sehari-hari mereka, obligasi korporasi mungkin tidak menawarkan fleksibilitas yang diperlukan.
Setiap investor harus hati-hati mengevaluasi kelebihan dan kekurangan obligasi korporasi sebelum mengambil keputusan investasi. Sebuah tinjauan yang cermat dari setiap prospek diperlukan sebelum membuat keputusan untuk berinvestasi. Setiap saran yang disajikan di sini hanya untuk tujuan informasi umum dan bukan merupakan rekomendasi khusus untuk berinvestasi pada obligasi korporasi atau jenis investasi lainnya.
