Selama dua dekade terakhir, output ekonomi China telah meningkat sepuluh kali lipat. Saat ini, ada lebih dari 300 juta orang Cina yang diklasifikasikan sebagai rumah tangga berpenghasilan menengah saat ini dibandingkan dengan angka tahun 1990. Jutaan lebih sekarang diklasifikasikan sebagai kaya. Meskipun tingkat manajemen aset telah tumbuh sebagai upaya ekonomi pasar telah mengubah ekonomi negara, pertumbuhan industri reksa dana China tertinggal dari pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan.
Kebanyakan rumah tangga Cina lebih baik digambarkan sebagai penabung daripada investor. Dari 145 triliun RMB aset keuangan yang tersedia, hanya 3% yang disimpan di reksa dana.
Pada tahun 2022, aset yang dikelola diharapkan mencapai RMB 24 triliun. Namun, sampai hari ini, angka itu sekitar 4 triliun RMB. Sekarang manajer asing dapat mengambil kepemilikan mayoritas dari entitas pengelolaan dana Cina, waktu berubah. Tingkat tabungan di atas 50% untuk rumah tangga di negara ini. Prioritas baru adalah menciptakan lebih banyak investasi.
Statistik menarik dari industri reksa dana China
#1. Aset kelolaan reksa dana di China tumbuh 32,5% pada 2018 mencapai total 1,69 triliun dolar. Dana pasar uang tumbuh 56% selama waktu yang sama, dan sekarang mencapai 63% dari total aset yang dimiliki. (Pemilih dana Asia)
# 2. Tinahong Yuebao adalah reksa dana terbesar di China dan menyumbang hampir 15% dari aset negara dalam reksa dana pada tahun 2017. Pada tahun 2016, dana ini bertanggung jawab atas 10% aset negara. Nilainya saat ini diperdagangkan pada RMB 1,58 triliun. (Pemilih dana Asia)
# 3. Di luar reksa dana pasar uang, 16,5% ditempatkan di alokasi, 12% di pendapatan tetap dan 5,1% di ekuitas. (Pemilih dana Asia)
# 4. Komoditas dan reksa dana alternatif adalah satu-satunya opsi lain yang memiliki arus kas bersih positif di tahun 2017. Reksa dana alokasi melihat arus kas negatif paling signifikan pada RMB 269,9 miliar. (Pemilih dana Asia)
# 5. Reksa dana pasar uang membukukan arus kas bersih positif pada tahun 2017 sebesar RMB 1,88 triliun. (Pemilih dana Asia)
# 6. Pada tahun 2005, hanya RMB 900 miliar aset yang diklasifikasikan dalam pengelolaan. Lonjakan terbesar terjadi antara 2006-2007, ketika AUM meningkat sebesar 6,4%. Antara 2012-2013, tingkat AUM meningkat hanya 0,4% di negara ini, meskipun ada peningkatan upaya liberalisasi. (Marsh dan McLennan)
# 7. Sejak diperkenalkannya Program Investor Institusional Berkualitas Nasional pada tahun 2007, sekitar 35% reksa dana belum kembali ke nilainya pada saat diterbitkan. Lebih dari 50% kinerja tolok ukur pra-biaya kurang baik. (Marsh dan McLennan)
#8. 60% dari pertumbuhan yang diantisipasi oleh industri reksa dana China berasal dari investor ritel, dan sisanya dari investor institusi. (Marsh dan McLennan)
# 9. Sekitar 1,2 triliun RMB aset institusional saat ini dikelola melalui perusahaan pengelola dana di China. Itu berarti FMC mengelola kurang dari 2% dari total aset investor institusional yang tersedia. 90% investor institusi memberikan kekayaan mereka kepada pemerintah nasional atau obligasi tunai. (Marsh dan McLennan)
# 10. Peraturan baru memungkinkan dana pensiun di China untuk mengalokasikan hingga 20% dari investasi mereka di sekuritas. Kebanyakan reksa dana kurang dari 7%. Untuk perusahaan asuransi, hingga 15% dari investasi asing diperbolehkan dalam portofolio, tetapi saat ini alokasinya serendah 1%. (Marsh dan McLennan)
# 11. Beberapa pendapatan yang tersedia di pasar reksa dana China berkisar antara 30% hingga 40%, yang menjadikannya pasar yang sangat menguntungkan bagi investor domestik dan internasional. (Majalah IPE)
#12. Tercatat ada 116 perusahaan pengelola aset reksa dana yang terdaftar di AMAC (Asset Management Association of China) pada Februari 2018. Dari jumlah tersebut, 71 dimiliki di dalam negeri, sedangkan 45 lainnya tercatat sebagai perusahaan. (Majalah IPE)
# 13. Tujuh dari manajer aset yang dikelola bersama termasuk di antara 30 manajer aset reksa dana terbesar di Cina. (Majalah IPE)
# 14. 68% dari dana yang tersedia untuk manajemen di Cina adalah perwalian. Meskipun penelitian sebelumnya menunjukkan bahwa hingga 28% mungkin ada di reksa dana, penelitian saat ini menunjukkan sebaliknya. (Citibank)
#limabelas. Teknologi informasi telah tumbuh pada tingkat tercepat dari semua sektor dalam industri reksa dana China, mendekati pertumbuhan 20% pada tahun 2017. Layanan leasing dan komersial berada di peringkat kedua, dengan hanya 10%. . Transportasi dan penyimpanan adalah satu-satunya sektor yang mencapai pertumbuhan lebih dari 8%. (Universitas Emory)
#enambelas. Jika industri reksa dana di China mencapai nilai total $7,5 triliun, itu bisa menciptakan kumpulan biaya untuk mengoperasikan reksa dana yang akan bernilai lebih dari $42 miliar. Itu akan menciptakan sumber pendapatan baru yang menguntungkan bagi para manajer internasional yang telah memiliki kehadiran yang mapan di wilayah tersebut. (Waktu keuangan)
#17. Saat ini, China menduduki peringkat kedua pasar reksa dana terbesar, hanya di belakang Amerika Serikat. Sejak 2010, beberapa reksa dana baru telah diperkenalkan ke industri, yang merupakan pendekatan yang berbeda dibandingkan dengan pasar AS yang ragu-ragu untuk memperkenalkan dana baru. (Waktu keuangan)
# 18. Kurang dari 5% rumah tangga Cina diyakini memiliki aset di bawah pengelolaan reksa dana. (Waktu keuangan)
# 19. Manajer aset asing memiliki saham minoritas di 19 dari 30 perusahaan reksa dana terbesar di China, dan banyak dari hubungan ini termasuk kemitraan dengan bank komersial domestik. (Waktu keuangan)
# 20. Saat ini, lebih dari $ 17 triliun aset disimpan dalam produk manajemen kekayaan yang tidak diatur di Cina. Dana tersebut segera memenuhi syarat untuk ditransfer ke reksa dana peluang untuk sebagian besar rumah tangga. (Waktu keuangan)
# 21. Investor ritel China saat ini memiliki sekitar 54% saham yang diperdagangkan secara bebas di pasar saham lokal A. Kepemilikan saham investor institusional diperkirakan akan meningkat karena lebih banyak saham bergerak menuju tolok ukur internasional dan dana pensiun nasional. (Waktu keuangan)
# 22. Sekitar 30 perusahaan pengelola dana telah mengajukan permohonan untuk memiliki dana pasar, bergabung dengan enam perusahaan yang telah disetujui oleh Komisi Pengaturan Sekuritas China. Hingga $121 miliar (RMB 800 miliar) bisa disalurkan ke produk ini. (Pos Pagi China Selatan)
# 23. Saat ini ada 4.000 dana yang dikelola oleh rumah reksa dana di Cina, dan total aset pada akhir 2018 diperkirakan RMB 10 triliun. (Pos Pagi China Selatan)
#24. Pada awal 2018, 40 dari dana yang dijaminkan membukukan kerugian investasi untuk industri reksa dana China. (Pos Pagi China Selatan)
#25. Ada 67 reksa dana yang berfokus pada ekuitas yang diluncurkan di China selama tahun investasi 2017. 109 reksa dana baru lainnya juga diluncurkan pada 2016. (South China Morning Post)
# 26. Penggalangan dana untuk investasi ekuitas di Cina berjumlah RMB 22,3 miliar pada tahun 2016, yang hanya 7,2% dari total nilai dana. Investor ritel ragu-ragu untuk bekerja dengan manajer reksa dana dengan reputasi kerugian baru-baru ini dalam industri. (Pos Pagi China Selatan)
# 27. Sekitar 80% dari total aset bersih dana pasar uang kawasan APAC disimpan dalam dana yang berlokasi di China pada akhir 2017. (ICI)
# 28. Lebih dari setengah aset rumah tangga di China disimpan dalam bentuk tunai atau deposito bank. Dibandingkan dengan Amerika Serikat, hanya 13% aset rumah tangga disimpan di deposito bank, sementara 23% aset disimpan di dana yang diatur. (AKU CI)
Tren dan Analisis Industri Reksa Dana China
Karena kekayaan di China terus menumpuk, cari lebih banyak investor domestik untuk mengeksplorasi opsi reksa dana. Sampai saat itu, banyak rumah tangga akan mencari peluang investasi di luar negeri untuk melindungi kekayaan mereka dari potensi kontrol pengawasan pemerintah.
Bahkan jika ada peningkatan enam kali lipat dalam aset yang dikelola selama periode 5 tahun ke depan, penggunaan reksa dana di China akan terus tertinggal dari pengalaman pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan.
Agar berhasil, perusahaan pengelola dana di China harus berbuat lebih baik. Pada akhir tahun 2013, lebih dari sepertiga perusahaan merugi, dan sebagian besar dari mereka memiliki produk yang paling tepat digambarkan sebagai dana subskala. Banyak yang bahkan berjuang untuk tetap berada di atas batas minimum legal untuk mempertahankan status mereka. Mereka yang berhasil adalah manajer yang memegang aset yang ada di dana yang sudah ada sambil memperoleh aset baru melalui penggunaan dana lain.
Dengan stabilitas akan datang investasi tambahan. Jika stabilitas itu tidak tercapai, industri reksa dana China diperkirakan akan berjuang untuk memenuhi tujuan keseluruhannya.
